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秒速快三注册民银智库研究》第91期:2017年电力

点击数:2018-01-06 14:50 来源:未知

  分产业看,前三季度,第一产业用电量911亿千瓦时,同比增长7.8%,占全社会用电量的比重为1.9%;第二产业用电量32630亿千瓦时,同比增长6.0%,增速比上年同期提高4.1个百分点,占全社会用电量的比重为69.6%,对全社会用电量增长的贡献率为61.3%;第三产业用电量6659亿千瓦时,同比增长10.5%,增速比上年同期回落1.0个百分点,占全社会用电量的比重为14.2%,对全社会用电量增长的贡献率为21.0%;城乡居民生活用电量6688亿千瓦时,同比增长7.5%,增速比上年同期回落4.0个百分点,占全社会用电量的比重为14.3%,对全社会用电量增长的贡献率为15.5%。

  《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》明确提出大力发展可再生能源,到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15%,常规水电装机力争达到3.5亿千瓦左右。秒速快三平台预计2020年全国发电装机将超过20亿千瓦,年均复合增速在6%左右,其中非化石能源发电装机比重将从2017年的38%上升至42%。

  目前,国家环保政策持续加码,《控制污染物排放许可制实施方案》等政策措施陆续发布,推动排污由区域总量控制向企业总量控制转变,环保监管将越来越严。同时,全国碳排放权交易市场的启动使碳减排的刚性约束越来越强,对产业升级提出了更高要求。“十三五”期间,企业环保改造任务将十分繁重,资金压力很大,环保成本高的企业将面临竞争力下降的风险。

  前三季度,全国规模以上电厂发电量约4.69万亿千瓦时,同比增长6.4%,增速较上年同期提高3.0个百分点。其中,规模以上电厂水电发电量8147亿千瓦时,同比增长0.3%,增速较上年同期回落8.3个百分点;规模以上电厂火电发电量3.45万亿千瓦时,同比增长6.3%,增速较上年同期提高5.5个百分点;全国核电发电量1834亿千瓦时,同比增长18.8%,增速较上年同期回落3.6个百分点;全国6000千瓦及以上风电厂发电量2128亿千瓦时,同比增长25.7%,增速较上年同期回落1.1个百分点。

  前三季度,全国主要电力企业总计完成投资同比下降1.7%。首先,发电企业投资节奏放缓,电源工程完成投资1728亿元,同比下降13.1%。其中,水电339亿元,同比下降4.1%;火电496亿元,同比下降25.0%;核电296亿元,同比下降10.3%;风电397亿元,同比下降14.1%。水电、核电、风电等清洁能源完成投资占电源完成投资的71.3%,较上年同期提高4.5个百分点。其次,电网完成投资增长,全国电网工程完成投资3731亿元,同比增长4.6%,其中110千伏及以下电网投资比重达到53.5%。最后,电力、热力生产和供应业固定资产投资下降,投资额约为1.65万亿元,同比下降0.9%,增速较上年同期大幅下降18.8个百分点。

  近年来,在全球经济不景气、内经济结构调整、投资增速放缓的背景下,我国全社会电力需求不够强劲,火电设备利用小时数持续下降,电力供应处于总体富余、部分地区相对过剩状态。部分省份电力用户直接交易降价幅度加大,企业效益进一步被压缩,企业生产经营面临挑战。

  在结构性改革持续推进,工业平稳向好,内需增强的情况下,电力需求也将带动供给的提升。从发电侧来看,随着电力供给能源结构优化调整,煤电在较长一段时间仍将是发电主体,但发电增速将政策性调整,同时随着清洁能源消纳问题的解决,未来非化石能源发电增速将加速提升。总体来看,2018-2020年发电量年均增速将维持在5.5%以上,到2020年发电量将达到7.35-7.5万亿千瓦时。

  2017年,新能源带动全国发电装机容量增长,同时淘汰、停建、缓建煤电产能约在5000万千瓦以上,新增煤电装机比2016年减少约400万千瓦。截至2017年底,全国发电装机总量累计达17.7亿千瓦,其中非化石能源发电装机占比达到38.1%,比2012年提高9.6个百分点,是历史上增长最快的时期。前三季度,我国基建新增发电生产能力9339万千瓦,其中,水电823万千瓦、火电3098万千瓦、核电218万千瓦、风电970万千瓦、太阳能发电4231万千瓦。发电生产能力较上年同期多投产2070万千瓦,水电、火电、风电和太阳能发电分别较上年同期多投产35、197、146和1977万千瓦,核电较上年同期少投产285万千瓦。

  2018年预计五线路将要投产,其中,从滇西北到广州的线路预计每年可减少煤炭消耗600万吨,从内蒙到山东的三条线路可以帮助内蒙继续降低弃风限电率至5%以下,同时也增加山东的受电能力,减少山东本地的发电量,减少煤炭运输。预计这五条线路总共可以减少年煤炭运输7000万吨。

  燃料成本是煤电企业主要成本构成,约占总成本的60%-70%,2017年煤电企业利润下降的主要原因是煤炭价格的上涨,而煤价上涨主要是由供需失衡导致的。预计在2017年和2018年新增产能以及现有煤矿新增优质产能的影响下,2018年我国煤炭供给将有所增加,供需紧张状况将在一定程度上得到缓解,煤价有望出现回调,从而利于煤电企业盈利能力的改善。另外,如果2018年启动煤电联动、电价上调等措施,也会对煤电企业盈利能力产生正向作用。

  火力发电的主要燃料为煤炭,燃煤成本在公司营业成本中的比重较高,因此燃煤价格的波动对于公司的经营业绩影响较大。在煤炭“去产能、限产量”政策以及安全、环保、运力、进口煤限制等因素的影响下,煤价持续高位,企业火电燃料控价保供难度增大。

  在宏观经济延续稳中向好,工业生产提升拉动工业用电回暖,服务业保持持续快速增长,以及夏季高温降暑用电需求增加等因素影响下,我国用电量实现较快增长。前三季度,全社会用电量4.69万亿千瓦时,同比增长6.9%,增速提高2.4个百分点。其中,一、二、三季度全社会用电量同比分别增长6.9%、5.8%和7.8%,三季度增速环比提高,受气温因素影响较大。

  上网电价是影响发电行业盈利水平的重要因素,电力体制改革实施市场化竞价上网将导致上网电价下降,如未来上网电价持续下降,发电端企业将存在业绩下滑的风险。

  随着下游经济企稳回暖,电能替代推进,新能源汽车放量带来的边际增量用电需求,预计未来我国用电量将稳步提升。发改委规划到2020年实现电能占终端能源消费比重达到约27%,电力十三五规划进一步明确,到2020年电能替代新增用电量约4500千瓦时。预计未来三年,我国用电量年均增速将达到5.5%-6%左右,到2020年用电量或将达到7.3万亿千瓦时以上。

  2017年我国大范围电力资源优化配置能力和清洁能源消纳能力大幅提升。前三季度,“西电东送”输电规模接近1.8亿千瓦,较2012年增长1倍以上。全国跨区送电完成3106亿千瓦时,同比增长11.0%。其中,华北送华中(特高压)23亿千瓦时,同比下降27.7%;华北送华东176亿千瓦时,同比增长50.9%;东北送华北157亿千瓦时,同比增长3.0%;华中送华东273亿千瓦时,同比下降5.6%;华中送南方179亿千瓦时,同比下降6.4%;西北送华北和华中合计767亿千瓦时,同比增长11.3%;西南送华东805亿千瓦时,同比增长1.5%。

  解决弃水弃风弃光问题对推动我国电力行业持续健康发展具有重要意义,也是2017年《政府工作报告》中的一项重要任务。2017年11月,《解决弃水弃风弃光问题实施方案》印发,对未来解决弃水弃风弃光问题起到了指导作用。在各省采取多种措施,加大力度扩大可再生能源电力消纳的情况下,全国弃水弃风弃光问题有所好转,可再生能源电力整体消纳水平逐步提高。前三季度,弃水电量同比减少35亿千瓦时,西南水电水能利用率同比提高约2个百分点;弃风电量同比减少103亿千瓦时,弃风率同比下降6.7个百分点;弃光电量同比增加14亿千瓦时,弃光率同比下降4个百分点。

  党的十八大以来,我国防范化解煤电产能过剩取得了重要阶段性成果,十九大报告再次强调深化供给侧结构性改革,坚持优化存量资源配置,扩大优质增量供给,实现供需动态平衡的工作要求。展望未来:电力行业将继续扎实推进供给侧结构性改革,坚持绿色发展战略方向,优化产业布局,完善体制机制,破解消纳问题,推动行业实现健康持续发展。

  电力行业是国民经济的基础性行业,为我国经济发展和社会进步提供了重要保障。在供给侧结构性改革持续推进、能源结构不断优化、能源强度持续下降的背景下,电力行业正处于深度变革和转型时期。2017年,我国电力行业实现平稳运行,新能源带动新增装机容量提高,电力供需均实现增长,弃水弃风弃光问题得到改善,跨省区送电量增加。

  在解决清洁能源消纳方面,国家能源局将推动弃水弃风弃光电量比例逐年下降,到2020年在全国范围内基本解决三弃问题。国家能源局2018年全国能源工作会议上指出:“非化石能源规模化发展是绿色发展的战略方向,要下大力气提高系统协调能力,优化产业布局,进一步完善体制机制,破解消纳问题,为推进非化石能源可持续发展奠定坚实基础。”预计到2020年,限电严重地区达到最低保障小时数,三北地区弃风弃光弃水率10%以下,其他地区达到5%以下。

  一是核电开工有望加速增长。根据国家能源局规划,到2020年,我国核电运行和在建装机将达到8800万千瓦。“十三五”期间,我国每年至少要开工6台核电机组,由于2017年机组建设不及预期,未来三年核电建设将加快速度。二是风电建设稳步推进。根据《2017-2020年风电新增建设规模方案》,2018-2020年新增建设规模分别为28.84GW,26.6GW和24.31GW,合计新增风电装机79.75GW,保障风电装机规模。另外,电价调整政策对风电项目建设也起到了推动作用。根据规定,2018年1月1日前核准,2019年底前建设的项目上网电价0.47-0.60元/千瓦时的,否则上网电价将至0.40-0.57元/千瓦时,为获得较高电价,预计风电项目年均建设规模也将在25GW以上。

  电力行业是资本密集型行业,电源项目建设具有投资规模大、投资回收期长的特点。近年来新建项目中,投资资金主要通过贷款等方式获取。如果央行货币政策转向中性,逐步退出货币宽松政策,将使市场利率存在波动的可能,进而对企业财务费用构成影响。

  2017年以来,受煤碳价格不断提高的影响,电力企业尤其是火电企业利润不断受到挤压。前三季度,全国电力、热力的生产和供应业规模以上工业企业累计利润总额继续下降至2593.2亿元,同比下降23.7%,较上年同期大幅下降23.4个百分点。

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